오늘은 ACB주에 대한 분석과 평가를 살펴보겠습니다. ACB(Asia Commercial Joint Stock Bank)는 높은 자산 품질과 운영 효율성을 갖춘 베트남 최고의 은행 중 하나입니다. 다만 신용도 증가, 자산건전성, 순이자마진, 사업전망 등 주의할 점이 있다.
VDSC, SSI Research 등 증권사는 이익 성장 전망과 부실채권 위험 통제 능력을 바탕으로 ACB 주가 목표를 주당 29,000~30,500VND 범위로 평가합니다. 2025년에는 순이자마진(NIM)이 개선되고 세전이익은 15~20% 증가할 것으로 예상된다.
강력한 재무 기반, 안정적인 개발 전략 및 우수한 위험 관리 능력을 갖춘 ACB 주식은 중장기 투자자에게 “긍정적인” 선택으로 간주됩니다. 이는 오늘날 시장에서 매력적인 투자 기회를 제공합니다.
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아시아 상업 합작 은행(ACB)은 베트남의 주요 합자 상업 은행 중 하나이며 자산 품질과 운영 효율성으로 높은 평가를 받고 있습니다. 다음은 최근 정보를 바탕으로 한 ACB 주식에 대한 분석 및 코멘트입니다.
신용 성장 및 자산 건전성:
2024년 첫 5개월 동안 ACB는 연초 대비 5.3%의 신용 성장률을 달성해 업계 평균 2.4%를 넘어섰다. 다만, 상업 기업 고객을 중심으로 부실채권이 1.45%(2023년 말 1.21% 대비)로 증가했다. 부실채권보상비율(LLCR)은 78.6%로 감소했다.
순이익률(NIM) 및 수입:
NIM은 자본비용이 85bp 감소함에 따라 전분기 대비 4bp 회복한 3.87%를 기록했습니다. 순수수료이익은 전분기 대비 18.8% 증가한 반면, 외환거래이익은 46.7% 감소했다. 비이자순이익은 부실채권 회수 둔화로 전분기 대비 15% 감소. 이 요소를 제외하면 비이자이익은 21.7% 증가한다.
사업실적 및 전망:
2023년 4분기 세전 이익은 운영 비용과 충당금을 잘 통제한 덕분에 전년 동기 대비 39.7% 증가한 5조 VND에 이르렀습니다. 2023년 전체 영업이익과 세전이익은 각각 32조7000억동(동일기간 +14%), 20조동(동기간 +17%)에 도달해 100% 완료될 예정이다. 2023년 수익 계획입니다.
ACB 주식 가치평가 및 투자권유:
주가 목표:
VDSC, SSI Research와 같은 증권사는 ACB 주식에 대한 목표 가격을 다음과 같이 설정합니다. 29,000 ~ 30,500 VND/주이익 성장 전망과 대손 위험 통제 능력을 기반으로 합니다.
ACB의 현재 P/E는 해당 수준을 중심으로 변동합니다. 6~7회이는 은행업 평균(~8~10배)보다 낮은 수준으로, 이익이 양호할 경우 가격 인상 가능성을 보여줍니다.
예상 성장:
세전 이익 2025년에는 신용 확대, 서비스 수수료 수입 증가, 자본 비용 감소로 인해 성장이 15~20%로 예상됩니다.
CASA(예금구조 개선)에 따른 자본동원비용 감소로 NIM은 지속적으로 개선될 것으로 예상된다.
위험을 고려해야 합니다.:
부실채권은 소폭 증가할 조짐을 보임 여러 부동산 및 상업용 기업 대출에서.
통화정책 중앙은행의 자본 비용과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
투자 추천:
탄탄한 재무 기반, 안정적인 개발 전략, 우수한 리스크 관리 능력을 바탕으로 ACB 주식은 ‘우수’ 등급으로 분류됩니다.. 이는 은행산업의 안정적인 성장을 원하는 중장기 투자자에게 적합한 선택입니다.
논평:
ACB는 뛰어난 신용 성장과 효과적인 비용 관리를 통해 사업 운영의 안정성을 지속적으로 입증하고 있습니다. 그러나 부실채권의 증가로 인해 은행은 자산의 질과 채권 추심에 더 많은 관심을 기울여야 합니다. 탄탄한 기반과 합리적인 사업 전략을 갖춘 ACB는 현재 시장 상황에서 매력적인 투자 선택으로 간주됩니다.
